печать
01.07.2009
Выполнение публичных обязательств банковскими учреждениями
 |
На вопросы «Инвестгазеты» отвечал ведущий финансовый аналитик агентства Виктор Шулик |
Кто и по каким условиям кредитовал украинские банки в последние годы, и какая ситуация с выплатой долгов сейчас?
Отечественные банки на протяжении последних лет использовали публичные заимствования в качестве источника формирования ресурсной базы. Согласно данным НБУ, на начало ІІ квартала 2009 года облигационные займы формировали лишь 2,35% обязательств системы. Публичные обязательства перед внешними кредиторами (еврооблигации и синдицированные кредиты) не превышали 7,5 млрд. долл. США (при общем внешнем долге системы 37,6 млрд. долл. США на 01.04.09 г.). Таким образом, основную часть внешнего долга банковской системы составили обязательства перед родственными структурами и материнскими компаниями.
Согласно данным Cbonds, в текущем году банкам необходимо погасить синдицированные кредиты на сумму около 0,8млрд. долл. США, а также еврооблигации на сумму 0,7млрд. долл. США. Основная часть публичных погашений приходится на 2010-2011 года. Тем не менее, основной минус публичных заимствований банковского сектора в том, что инвесторы, пытаясь обезопасить себя, закладывали в условия соглашений возможность досрочного погашения займов при наступлении тех или иных событий (например, факт несвоевременного расчета по другим обязательствам, изменение собственника, снижение рейтингов). Такие ковенанты есть практически по всем публичным заимствованиям банков, и на текущий момент это представляет наибольшую угрозу для банков, находящихся не в самом лучшем финансовом положении из-за ухудшения экономической ситуации в стране. Реструктуризация публичных займов может быть усложнена нестабильной экономической и политической ситуацией в стране.
Что касается облигационных займов, номинированных в национальной валюте, то среди наших клиентов (банков) было зафиксировано несколько случаев несвоевременного расчета по публичным облигациям по оферте (технических дефолтов), что отразилось на кредитных рейтингах таких банков, несмотря на переговоры о реструктуризации таких долгов (на момент оферты переговоры не были завершены), тем не менее, отказа от выполнения долгов в будущем со стороны банков-эмитентов не было.
Ваши прогнозы по реструктуризации. Кому удастся реструктуризировать, кому нет, и что будет с этими долгами? Какие варианты решения данной проблемы? Как вообще протекает процедура реструктуризации?
По имеющейся у нас информации, ряд банков, в том числе системных, ведут переговоры с инвесторами о возможной реструктуризации облигационных займов, срок которых истекает в этом году. Также проводятся переговоры о реструктуризации задолженности банков-претендентов на рекапитализацию за счет государства, что и было одним из условий такой рекапитализации.
Думаю, в случае изменений в законодательной базе (Законопроект №4630), возможности для «маневра» у банков расширятся, поэтому, вероятнее всего, с инвесторами будут подписаны дополнительные соглашения и установлены новые графики обслуживания этих долгов.К началу страницы
