печать
17.03.2010
Попасть в фокус (о перспективах возобновления банковского кредитования экономики)
 |
На вопросы «Инвестгазеты» отвечает директор Департамента рейтинговых исследований агентства Ольга Шубина |
Назовите 5 отраслей, которые наиболее интересны банкам для кредитования. Почему именно эти виды бизнеса банк определяет как приоритетные?
Если отталкиваться от данных, публикуемых Национальным банком, то в течение последних трех месяцев наибольший объем кредитов выдан предприятиям торговли. Вторая наиболее кредитуемая сфера экономической деятельности - промышленность. Несмотря на статистические данные, я не думаю, что торговля является приоритетным направлением вложения средств банковских учреждений. Большие объемы выданных кредитов скорее объясняются реструктуризацией существующей задолженности, т.е. кредиты учитываются как новые при продлении договора с изменением суммы или процентной ставки.
Приоритетность отраслей экономики зависит от принятой кредитной политики банка. Если говорить о рисках, связанных с вложением средств в ту или иную сферу, то на наш взгляд наиболее привлекательными в данном отношении видами деятельности являются крупные предприятия пищевой промышленности, энергетики, экспортно-ориентированные сырьевые предприятия ГМК.
Предприятия пищевой промышленности наименее подвержены влиянию кризисных явлений, что подтверждается устойчивыми объемами производимой и реализуемой продукции. Предприятия энергетического комплекса зачастую являются монополистами в своем сегменте рынка, их деятельность является стратегически важной для государства и, соответственно, позволяет рассчитывать на государственную поддержку. Сырьевые предприятия ГМК традиционно являются достаточно крупными заемщиками и при поддержании мирового спроса на сырье являются инвестиционно привлекательными для банковского сектора.
Назовите 5 отраслей, которые наиболее рискованны с точки зрения кредитования банком. В чем риск и когда банки смогут обратить свое внимание на данные отрасли?
Наиболее проблемные сферы, с точки зрения возврата ресурсов, на мой взгляд - строительство, химическая промышленность, финансовое посредничество (в т.ч. операции с ценными бумагами, лизинг), автомобилестроение. Рисковость вложения в строительную сферу обусловлена низким уровнем спроса на объекты недвижимости в условиях кризиса и невысоким уровнем финансовой надежности строительных предприятий. Крупные экспортно-ориентированные предприятия химической промышленности из-за демпинговых действий других участников мирового рынка потеряли конкурентные преимущества, что повлекло за собой значительные убытки от основной деятельности. Предприятия, занимающиеся лизингом или операциями с ценными бумагами, в условиях кризиса получают существенные убытки из-за отсутствия спроса на услуги (лизинг) или ухудшения качества активов (операции с ЦБ). Предприятия, занимающиеся автомобилестроением, в условиях кризиса получают существенные убытки из-за отсутствия платежеспособного спроса на производимую продукцию.
Каковы основные проблемы корпоративного кредитования?
Существенное ухудшение качества кредитного портфеля. В 2009 году банки столкнулись с последствиями агрессивной политики развития и мнимого хеджирования собственных валютных рисков путем перекладывания их на заемщиков. Ухудшение деловой активности в ряде отраслей экономики повлекло за собой снижение доходов предприятий, а девальвация национальной валюты привела к увеличению финансовой нагрузки на заемщиков, получивших валютные кредиты. Следствием влияния указанных факторов было значительное ухудшение качества рабочих активов банков из-за увеличения числа неплатежеспособных заемщиков. Несмотря на активно используемые банковскими учреждениями программы реструктуризации займов и ослабление резервных требований регулятором (с целью ослабления регуляторного давления на финансовые институты, функционирующие в сложных экономических условиях), на протяжении последнего года наблюдалось 4-х кратное увеличение просроченной задолженности, что привело к убыточной деятельности большинства банков.
Каковы потребности бизнеса в ресурсах и что мешает банкам удовлетворять эти потребности?
Реальный сектор экономики на сегодняшний день нуждается в притоке капитала, но предлагаемая большинством банков цена ресурсов (в основном краткосрочных или среднесрочных) является достаточно высокой для большинства заемщиков, что не позволяет им привлекать необходимый объем средств.
Как Вы оцениваете потенциал роста объема корпоративных кредитов в первом полугодии, до конца года?
Мы не ожидаем существенного роста кредитных портфелей банковских учреждений в I полугодии этого года. Кредитная активность банковского сектора будет ограничиваться существенными рисками вложения в связи с низкой деловой активностью реального сектора экономики. Кроме того, уровень недоверия к банковской системе вкладчиков не позволяет рассчитывать на существенный прирост ресурсов и приводит к тому, что банки привлекают достаточно дорогие ресурсы на средне- и краткосрочной основе. На сегодняшний день далеко не все заемщики готовы привлекать краткосрочные ресурсы по предлагаемой стоимости.
Какие стимулы могут/могли бы стать наиболее значимыми для банков с точки зрения увеличения объемов кредитования?
Восстановление реального сектора экономики и доверия к банковскому сектору.
Восстановление реального сектора позволит улучшить качество кредитного портфеля, восстановление доверия - привлекать более длинные и дешевые ресурсы.
