Отчет о статистике дефолтов и динамике изменения рейтингов банковских учреждений за 2004-2014 гг.
Агентство публикует данное исследование с целью предоставления пользователю кредитных рейтингов информации о верификации и изменении исторических данных о рейтинговых оценках банковских учреждений рейтингового агентства «Кредит-Рейтинг», чтобы заинтересованные стороны могли составить представление об исторической частоте дефолтов банков для каждой рейтинговой категории, а также о том, как изменялись категории рейтингов.
Статистика дефолтов – это не только ключевой показатель кредитного риска, но и основной индикатор объективности и качества работы любого рейтингового агентства. "Кредит-Рейтинг" - первое и пока единственное рейтинговое агентство в Украине, которое публикует свою статистку дефолтов (с учетом матрицы миграции рейтингов).
Процесс миграции кредитных рейтингов характеризуется матрицей переходов, элементами которой являются вероятности изменения кредитного рейтинга заемщика от одной категории к другой к концу заданного периода времени. Эти вероятности могут быть определены статистически, на основе анализа исторических данных. Статистика миграции рейтингов может использоваться инвесторами для определения вероятности снижения/повышения кредитного рейтинга по банковским учреждениям в течение определенного временного интервала до определенной категории, либо что рейтинг останется неизменным или произойдет приостановка/отзыв рейтинга агентством "Кредит-Рейтинг". Такие оценки полезны с учетом того, что изменение кредитного рейтинга означает изменение кредитного риска. Значения процента перехода категорий рейтингов за период с 01.01.2004 по 01.01.2015 гг. отражено в однолетней матрице перехода.
Матрица переходов с 01.01.2004 по 01.01.2015 гг. включает в себя рейтинги, поддерживаемые не только в периоды подъема отечественной экономики, но и периоды кризиса 2008-2009 гг., а также кризисные 2013 и 2014 гг. Поэтому матрицы переходов дают достаточно четкое представление о поведении кредитных рейтингов банков в течение выбранного периода времени. Вероятность сохранения рейтинга любой категории в течение одного года после присвоения находится на уровне не ниже 70%. При этом для оценок рейтингового агентства не характерны резкие скачки, связанные с повышением или понижением кредитного рейтинга. Обычно изменение уровня рейтинга происходит не более чем на одну категорию. Также стоит отметить, что для банковской системы Украины характерна особенность распределения рейтингов по категориям. Банки не заинтересованы в поддержании рейтингов категории uaBB, поскольку это ограничивает банки в работе со страховыми компаниями. В связи с этим с течением времени, кредитные рейтинги, присвоенные в категории uaBB, либо переходят в инвестиционный уровень рейтинга (не ниже uaBBB-), либо приостанавливаются, либо отзываются.
В данном исследовании приведены два варианта расчета кумулятивной частоты дефолтов за период 2004-2014 годы. Первый способ рассчитан путем составления динамических выборок по методологии, идентичной той, которая используется признанными международными рейтинговыми агентствами и которая использовалась агентством для публикации предыдущего отчета «О статистике дефолтов и динамике изменения рейтингов долговых инструментов украинских эмитентов за 2004-2011 гг.». С 2003 г. – года присвоения агентством первого кредитного рейтинга – до 2014 г. банковский рынок Украины пережил большую часть финансового цикла, включающего рост рынка, кризис, частичное восстановление и повторный кризис. Это частично позволяет построить статистику дефолтов по общепризнанным стандартам. Второй вариант расчета статистики дефолтов учитывает не количество дефолтов по банкам, имевшим действующий рейтинг, а количество дефолтов по банкам, имевшим действующий рейтинг за год до наступления дефолта.
Анализ выполнен по количеству кредитных рейтингов заемщиков (банковских учреждений), имевших действующий кредитный рейтинг заемщика по Национальной рейтинговой шкале на начало каждого года. Общее число банковских учреждений, охваченных исследованием – 109. В течение последних десяти лет количество банков, имеющих действующий кредитный рейтинг, присвоенный агентством "Кредит-Рейтинг", имеет тенденцию к сокращению. Если с 2004 г. по 2011 г. количество присвоений непрерывно росло и на 01.01.2011 г. достигло 67, то на 01.01.2015 г. оно снизилось до 33. Снижение числа рейтингуемых банков связано с рядом причин, среди основных: рост конкуренции на рынке рейтингования и переход ряда клиентов к другим рейтинговым агентствам, влияние кризисов на деятельность банковской системы и соответственно снижением рейтинговой оценки ряда банковских учреждений, что не способствовало сохранению банками рейтинговой истории.
Инвестиционный уровень кредитного рейтинга банка не является гарантией отсутствия дефолта. Статистика дефолтов должна подтверждать качество оценки рисков банковского учреждения.
|
Объект анализа: |
кредитные рейтинги банковских учреждений |
|
Тип рейтинга: |
Долгосрочный кредитный рейтинг заемщика по Национальной рейтинговой шкале |
|
Количество банковских учреждений |
109 |
|
Период анализа: |
С 01.01.2004 г. по 01.01.2015 г. |
|
Дата исследования |
Февраль 2015 |
Полная версия отчета доступна по этой ссылке.
Мы открыты для обсуждения и рассмотрения конструктивных предложений со стороны заинтересованных участников фондового рынка с целью сделать статистику дефолтов максимально полезной и удобной для пользования. С вопросами и предложениями относительно данного исследования Вы можете обращаться к заместителю генерального директора рейтингового агентства "Кредит-Рейтинг" Ольге Шубиной:
тел.: +38 (044) 490-25-50
факс: +38 (044) 490-25-54
e-mail: o.shubina@credit-rating.com.ua
