печать 25.11.2002

БАНКИРЪ: Два в одном, или о чем должен поведать национальный банковский рейтинг...

Согласно данным, представленным Институтом  мировой экономики Адама Смита, пальма первенства по прибыльности в ряду легализованных видов развития бизнеса на мировом рынке принадлежит сфере финансовых услуг, в экономически развитых странах их насчитывается более 700 разновидностей.

Одной из самых важных характеристик финансовых услуг можно назвать их так называемую нематериальность. Финансовая услуга не осуществляется до ее получения, поэтому основной проблемой ее потребителя становится возможная разница между ожидаемым и реально полученным результатом. А раз так, то сразу невозможно оценить или сравнить качество оказанных финансовых услуг. Сравнить можно только ожидаемые и полученные выгоды.

Для "амортизации" возможных разочарований клиента и предназначен по большому счету такой вид услуг, как банковский рейтинг, который помогает клиенту банка ясно увидеть картину степени "риска покупки при потреблении услуги".

Повсюду в мире рейтинги разрабатывают и присваивают банкам специальные рейтинговые агентства. История их деятельности начинается с XIX столетия. Первые рейтинговые агентства появились в США. Это такие ныне всемирно известные имена, как Standard and Poors, Moody`s Investor Service, Fitch Investors Service и другие... Одной из особенностей деятельности мировых рейтинговых агентств является то, что они специализируются на присвоении рейтингов странам, крупным городам и регионам, ведущим банкам и компаниям.

Вслед за США система национальных рейтинговых агентств была создана в Канаде, Европе, Австрии, Австралии, Латинской Америке. Сегодня ощущается острая потребность в создании национальной рейтинговой системы и в Украине...

Национальные рейтинги условно можно разделить на две группы: кредитные или, иначе, размерные рейтинги, определяющие финансовую позицию участников рынка и рейтинги финансового состояния (составляются на основе анализа ряда показателей о деятельности участников рынка). Размерные рейтинги могут определяться в отношении банков на основании величины их собственного капитала. Их еще можно назвать имиджевыми. Дело в том, что любой банк заинтересован предстать перед своими клиентами в лучшем свете. А более или менее опытный бухгалтер всегда сумеет "причесать" годовой баланс, чтобы хорошо "выглядеть"...

Как видим, размерный рейтинг не всегда отражает истинную картину финансового состояния банков. Национальный размерный рейтинг - понятие , характеризующее как бы две составляющие в одной позиции рейтинга: желание выглядеть лучше и действительное финансовое положение дел...

Газета украинской буржуазии "Бизнес" публикует банковские рейтинги, относящиеся скорее к размерному виду рейтингов. Рейтинги "Бизнеса" основываются главным образом на данных пресс-службы Нацбанка Украины...

Размерные рейтинги банков, основанные на величине уставного капитала, публикует и "Вестник АУБ", который издает Ассоциация украинских банков, Журналы "Финансовые риски" и "Мир денег" также отводят место на своих страницах для публикации таких рейтингов... Собственную авторскую запатентованную методику регулярно публикует журнал "Компаньон".

У КАЖДОГО СВОЕ ПОНЯТЬЕ ЕСТЬ

Нужна ли Украине национальная рейтинговая система? Понятно, что международные стандарты, согласно которым "выстраиваются по ранжиру" банки и иные финансовые структуры развитого западного мира, нельзя попросту "скалькулировать под украинскую экономическую систему". Потому что рынок финансовых услуг в стране находится практически в зачаточном состоянии, и, соответственно, рейтинговые системы пока еще создаются на любительском уровне. К существующей сегодня системе оценки работы, в частности, украинских банков, у многих специалистов возникают вопросы.

Александр Иванов, президент Ассоциации банков Львовщины:

Рейтинговая оценка деятельности банков нам, работникам банков нужна. Рейтинги выполняют информативную функцию, помогают выработать долгосрочную стратегию. И что не менее важно - рейтинги учат работать открыто и "прозрачно".

Вклады населения - основной инвестиционный ресурс банка, и именно "прозрачность" банковского сегмента рынка укрепляет авторитет банков, способствует росту внутренних инвестиций.

Сегодня в своей работе мы используем рейтинги, которые публикуются в журнале "Вісник НБУ", газете "Бизнес", на сайте АУБ в Интернете. Комплексного, интегрального показателя работы банков в этих рейтингах не найдешь. Но каждому предоставляется возможность самостоятельно решить, какой банк лучше... Я считаю, что сегодня подсчетом рейтинговых показателей работы банков не должно заниматься независимое агентство. Пожалуй, это задача завтрашнего дня. Сегодня составлением райтингов банков должны заниматься НБУ и АУБ.

Игорь Терещенко, заместитель директора ООО "Авеста-Украина, представителя "Авесты" в Украине, бизнес-корреспондента в международной корпорации D&B:

...понятие "рейтинговый лидер" - понятие рекламное. Совсем другое дело, если рейтинг предназначен для оценки риска сотрудничества. Каждый потенциальный партнер банка должен знать, каков риск его вложений в данный банк. Как правило, именно надежность банка является основным критерием выбора финансовой организации. Риск также имеет свою, более высокую цену, и может быть интересен. Поэтому мы при составлении рейтинга учитываем именно оценку коммерческого риска...

Рейтинг компании D&B позволяет оценить риск сотрудничества с предприятием с вероятностью около 70 % на год. При этом основным источником определения рейтинга является финансовая отчетность. Но мы учитываем и другие качественные показатели, связанные с деятельностью предприятия, его руководителей. И это выгодно отличает его от исключительно количественных методов оценки риска.

В Украине сложилась ситуация, когда каждый создает свою систему рейтинговой оценки: сколько аналитиков, столько и мнений. Это сложный вопрос, требующий работы высококвалифицированных специалистов и объема данных, достаточного для подготовки надежного рейтинга. Можно применять и иностранные методики. Если к этому добавить постоянно меняющиеся условия ведения бизнеса и требования НБУ к банкам, то собрать достаточный статистический массив для разработки методики оценки риска в Украине удастся не скоро. Но дело это важное и полезное, а решить его, я думаю, можно только при поддержке НБУ и коммерческих банков.

Дубко Станислав, директор ООО "Кредит-Рейтинг"

Независимое рейтинговое агенство "Кредит-Рейтинг" присвоило публичные кредитные рейтинги шести украинским банкам: АППБ "Аваль", АКБ "Правэкс-банк", ОАО "Кредитпромбанк", КБ "Приватбанк", АБ "Укргазбанк", АКБ "Форум". Рейтинги присвоены согласно Украинской национальной шкале кредитных рейтингов, разработанной специально для оценки уровня кредитного риска и дифференциации заемщиков в условиях украинского рынка.

С развитием финансового рынка Украины и ростом интереса к выпуску корпоративных облигаций появляется потребность в использовании кредитных рейтингов крупными компаниями и банками. Рейтинг позволяет создать благоприятное мнение, привлечь внимание инвесторов, получить выход на внутренние и международные рынки заимствований, расширить рынки сбыта. Массовое применение кредитные рейтинги находят при выпуске корпоративных облигаций. На мировых финансовых рынках кредитный рейтинг является одним из основных способов обеспечения успешного размещения эмиссии облигаций.

Во всем мире рейтинги присваиваются специализированными негосударственными рейтинговыми агентствами, которые оценивают кредитоспособность определенного заемщика (эмитента) долговых обязательств в целом или отдельного долгового обязательства (выпуска облигаций, займа).

Следует заметить, что низкий суверенный рейтинг Украины (B от Standart & Poor`s и Fitch Ratings) сдерживает использование украинскими заемщиками международных кредитных рейтингов, поскольку рейтинг эмитента или его долгового инструмента, как правило, не может быть выше суверенного рейтинга страны, в которой расположен эмитент.

Рейтинг присваивается заинтересованным компаниям, банкам, муниципальным образованиям на основании прямого договора между заемщиком и рейтинговым агентством. Последнее проводит тщательный анализ кредитоспособности заемщика и осуществляет последующий мониторинг для поддержания и обновления кредитного рейтинга. Для рейтингового агентства принципиально важным является соблюдение принципа независимости и непредвзятости, поэтому рейтинговые агентства не являются участниками финансового рынка и не выступают как кредиторы "рейтингуемых компаний".

Записали мнения Елена ТАЛАЕВА и Юрий НОВОСЕЛЬЦЕВ

Полный текст статьи см.:

                     Талаева Е. Два в одном, или о чем должен поведать национальный банковский рейтинг? // Банкиръ. - 2002. - N 1. - С. 22-25.