печать 23.05.2016

Подтверждены кредитные рейтинги выпусков облигаций АО «Трест Жилстрой-1»

Сегодня независимое рейтинговое агентство «Кредит-Рейтинг» объявило о подтверждении на уровне uaBB долгосрочных кредитных рейтингов именных дисконтных облигаций с дополнительным обеспечением серий С4 и К2 на общую сумму 100 млн. грн. и 51 млн. грн. соответственно, а также кредитных рейтингов именных целевых облигаций с дополнительным обеспечением серий Q5-U5 на общую сумму 100,5 млн. грн., серий Х5-Е6 на общую сумму 190,8 млн. грн., а также процентных облигаций серий V5, W5 на общую сумму 100 млн. грн. Долгосрочные кредитные рейтинги выпусков именных целевых облигаций с дополнительным обеспечением серий С5-F5, G5-J5, K5-P5 подтверждены на уровне uaB +, серий F6-О6 - на уровне uaВВВ.

Прогноз рейтингов - стабильный.

Компания является одним из крупнейших строительных предприятий Харьковской области и Украины и сейчас реализует ряд проектов в Харькове. При обновлении кредитных рейтингов агентство использовало финансовую отчетность АО «Трест Жилстрой-1» за II полугодие 2015 года, а также внутреннюю информацию, предоставленную эмитентом в ходе рейтингового процесса.

Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaBB характеризуется кредитоспособностью ниже достаточной, по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Высокая зависимость уровня кредитоспособности от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий

Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaВ характеризуется низкой кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Очень высокая зависимость уровня кредитоспособности от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.

Знак «+» обозначает промежуточную категорию (уровень) рейтинга относительно основных категорий (уровней)

Стабильный прогноз указывает на отсутствие на текущий момент предпосылок для изменения рейтинга на протяжении года.

Заемщик или отдельный долговой инструмент с рейтингом uaBBB характеризуется достаточной кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками или долговыми инструментами. Уровень кредитоспособности зависит от влияния неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.

Кредитный рейтинг uaВВ учитывает возможность возникновения задержки со стороны Эмитента в расчетах по выпущенным им целевым облигациям на срок до 6 месяцев.

Кредитный рейтинг uaВ учитывает возможность возникновения задержки со стороны Эмитента в расчетах по выпущенным им целевым облигациям на срок до 12 месяцев.

Факторы, поддерживающие уровень кредитного рейтинга облигаций серий С4, К2:

• ведущие рыночные позиции предприятия: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях;

Факторы, поддерживающие уровень кредитных рейтингов облигаций серий С5-F5, G5-J5, K5-P5, Q5-U5, V5, W5, Х5-Е6, F6-O6:

• ведущие рыночные позиции предприятия: АО «Трест Жилстрой-1» является одной из крупнейших строительных компаний Украины и имеет значительный опыт реализации инвестиционно-строительных проектов;
• наличие в собственности предприятия производственных мощностей, которые позволяют обслуживать строительный процесс практически на всех его стадиях;
• ввод в эксплуатацию жилых домов №5, №6 по ул. Дача-55, а также дома по ул. Клочковской, 46 в г. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых облигаций серий С5-F5;
• ввод в эксплуатацию жилого дома №7 по ул. Дача-55; жилого дома по ул. Гв. Широнивцив (в районе ж. б. №28 а), жилых домов №1 (секции А, Б, В), №2 (секции Г, Д) и №3 (секции Е, Ж) по ул. Велозаводской в ​​г. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых облигаций серий G5-J5;
• увеличение степени строительной готовности жилых домов №1 (по состоянию на 30.06.2015 г. - 100%), №2 до 100% (+ 120% за II полугодие 2015 года), №3 до 100% (+ 18%), № 5 до 100% (+ 30%), №6 до 100% (+ 38%), №9 до 100% (+ 25%) по ул. Салтовское шоссе, 264-Б, в г. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых обеспеченных облигаций серий К5-Р5;
• окончания строительства жилого дома №4 по ул. Салтовское шоссе, 264-Б, в г. Харькове, помещения в котором должны быть переданы по выпуску целевых обеспеченных облигаций серий Q5-U5;
• увеличение степени строительной готовности жилого дома №5 по ул. Балакирева, 3-А до 100% (+ 15% за II полугодие 2015 года); жилых домов №1, №2 по ул. Постышева - до 100% (+ 20% и + 45%); жилого дома по ул. Аврамивський, 4 до 60% (+ 45%); дома №2 по ул. Ньютона до 100% (+ 60%); дома №1 по ул. Плехановской, 18-А в 67% (+ 37%) и дома №2 по ул. Искринский, 19 до 64% ​​(+ 44%) в м. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых обеспеченных облигаций серий Х5-E6;
• увеличение степени строительной готовности жилого дома №3 до 63% (+ 48% за II полугодие 2015 года), дома №4 до 21% (секция А и Б, + 14%) по ул. Постышева, 36; дома №3 до 100% (+ 20%), дома №5 до 42% (секция А и Б, + 29%), дома №6 до 75% (+ 65%) по ул. Ньютона; дома №4 до 60% (+ 30%) по ул. Плехановской, 18-А; дома №1 до 65% (+ 20%) по ул. Искринский, 19; дома №12 до 100% (+ 10%), Салтовское шоссе, 264-Б в г.. Харькове, помещения в которых должны быть переданы по выпуску целевых обеспеченных облигаций серий F6-O6.

Факторы, ограничивающие уровень кредитных рейтингов облигаций серий С5-F5, G5-J5, K5-P5, Q5-U5, V5, W5, Х5-Е6, F6-O6:

• высокий уровень долговой нагрузки предприятия;
• масштабностью строительных проектов, реализация которых имеет значительное влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
• зависимость своевременного и полного выполнения финансовых обязательств от сроков реализации инвестиционно-строительных проектов;
• сохранение сложной ситуации на рынке недвижимости, низкий уровень платежеспособного спроса со стороны населения, а также медленные темпы восстановления строительной отрасли Украины;
• неурегулированность и изменчивость системы законодательного регулирования и налогообложения операций, связанных со строительством и привлечением финансирования.

Полную историю рейтингов АО «ТРЕСТ ЖИЛСТРОЙ-1» смотрите на сайте агентства.

Информация о всех рейтингах, присвоенных агентством, находится в информационных системах REUTERS, BLOOMBERG, S&P Capital IQ и TRData.

Для получения более подробной информации обращайтесь, пожалуйста:
Профильный аналитический отдел, Алексей Черноротов, тел.: (044) 490-25-50
AChernorotov@credit-rating.com.ua