Запланованому випуску облігацій ТОВ «Караван» визначено кредитний рейтинг uaВВВ+
Сьогодні незалежне рейтингове агентство "Кредит-Рейтинг" оголосило про визначення довгострокового кредитного рейтингу uaВВВ+ запланованому випуску іменних відсоткових облігацій (серія С) ТОВ "Караван" (м. Київ) на суму 130 млн. грн. терміном обігу 3 роки. Основним напрямом діяльності компанії є роздрібна торгівля продовольчими і непродовольчими товарами на орендованих торгових площах у торговельно-розважальному центрі "Караван" (м. Київ). У ході аналізу агентство використовувало фінансову звітність ТОВ "Караван" за 2004-2007 рр., а також внутрішню інформацію, надану емітентом у ході рейтингового процесу.
Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBBB характеризується достатньою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Рівень кредитоспроможності залежить від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов. Знаки "+" і "-" позначають проміжні категорії рейтингу відносно основних категорій (рівнів).
Фактори, що сприяють підвищенню кредитного рейтингу:
- емітент входить до складу групи компаній "Караван", підприємства якої виступають поручителями за запланованим випуском облігацій (130 млн. грн.), сукупний чистий дохід емітента та поручителів у 2007 р. склав 813,1 млн. грн., чистий прибуток 9,8 млн. грн.;
- зростання показників ефективності діяльності емітента, зокрема, рентабельність EBITDA збільшилась з 2,4% у 2006 р. до 7,9% у 2007 р.;
- високі темпи зростання ринку рітейлу протягом останніх років та очікуване продовження цієї тенденції у майбутньому.
Фактори, що обмежують підвищення кредитного рейтингу:
- недостатній розвиток торговельної мережі групи "Караван", яка станом на 01.04.2008 р. нараховує 4 торгових об`єкти;
- ризики перерозподілу грошових потоків в середині групи компаній "Караван" без врахування інтересів емітента;
- від`ємний грошовий потік від операційної діяльності у 2005 та 2007 роках.
Інформацію про всі кредитні рейтинги, визначені агентством за національною рейтинговою шкалою, наведено в інформаційних системах REUTERS та BLOOMBERG.
Для одержання детальнішої інформації:
Департамент інформації та комунікації, Марина Проценко, тел. (044) 490-25-50
MProtsenko@credit-rating.com.ua
Профільний аналітичний відділ, Дмитро Мельник, тел.: (044) 490-25-50
DMelnik@credit-rating.com.ua