друк
30.05.2008
Запланованому випуску облігацій ТОВ «ЕКО» визначено кредитний рейтинг uaВВ+
Сьогодні незалежне рейтингове агентство "Кредит-Рейтинг" оголосило про визначення довгострокового кредитного рейтингу uaВВ+ запланованому випуску іменних відсоткових облігацій (серії А, В) ТОВ "ЕКО" (м. Київ) на суму 100 млн. грн. терміном обігу 5 років. Основним напрямом діяльності компанії є роздрібна торгівля товарами продовольчого асортименту через мережу магазинів "ЕКО-маркет". У ході аналізу агентство використовувало фінансову звітність ТОВ "ЕКО" за 2002-2007 рр., а також внутрішню інформацію, надану емітентом у ході рейтингового процесу.
Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBB характеризується кредитоспроможністю нижчою ніж достатня порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Висока залежність рівня кредитоспроможності від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов. Знаки "+" і "-" позначають проміжні категорії рейтингу відносно основних категорій (рівнів).
Фактори, що сприяють підвищенню кредитного рейтингу:
- інтенсивне зростання обсягів реалізації продукції через мережу "ЕКО-маркет" протягом періоду існування, зокрема у 2007 р. чистий дохід збільшився на 79% - до 744,4 млн. грн., порівняно з попереднім періодом;
- розвиток торговельної мережі, яка станом на 18.04.2008 р. налічувала 46 торговельних точок у різних регіонах України;
- міцні ринкові позиції в окремих регіонах (Житомир, Суми, Вінниця, Рівне тощо);
- високі темпи зростання ринку рітейлу протягом останніх років та очікуване продовження цієї тенденції у майбутньому.
Фактори, що обмежують підвищення кредитного рейтингу:
- низькі показники прибутковості діяльності емітенту (рентабельність EBITDA становила 4% у 2007 р.);
- значне боргове навантаження емітенту, зокрема за підсумками 2007 р. чистий борг перевищив показник EBITDA у 5 разів; чистий борг з урахуванням запланованої емісії облігацій у 9 разів перевищує власний капітал станом на 01.01.2008 р.;
- агресивна стратегія розвитку та очікування значних капіталовкладень у майбутньому.
Інформацію про всі кредитні рейтинги, визначені агентством за національною рейтинговою шкалою, наведено в інформаційних системах REUTERS та BLOOMBERG.
Для одержання детальнішої інформації:
Департамент інформації та комунікації, Марина Проценко, тел. (044) 490-25-50
MProtsenko@credit-rating.com.ua
Профільний аналітичний відділ, Дмитро Мельник, тел.: (044) 490-25-50
DMelnik@credit-rating.com.ua
