друк 31.10.2016

Підтверджено кредитні рейтинги випусків облігацій АТ «ТРЕСТ ЖИТЛОБУД-1»

Сьогодні незалежне рейтингове агентство «Кредит-Рейтинг» оголосило про підтвердження на рівні uaBB довгострокових кредитних рейтингів іменних дисконтних забезпечених облігацій серій С4 та К2 на загальну суму 100 млн. грн. та 51 млн. грн. відповідно, а також кредитних рейтингів іменних цільових забезпечених облігацій серійQ5-U5 (100,5 млн. грн.), серій Х5-Е6 (190,8 млн. грн.), відсоткові облігації серій V5, W5 (100 млн. грн.).

Довгострокові кредитні рейтинги випусків іменних цільових забезпечених облігацій серій С5-F5
(90,6 млн. грн.), G5-J5 (102,5 млн. грн.), K5-P5 (111,6 млн. грн.) підтверджено на рівні uaB+, серійF6-О6 (191,0 млн. грн.), P6-Y6 (185,8 млн. грн.) – на рівні uaВВВ.

Прогноз рейтингу – стабільний.

Компанія є одним з найбільших будівельних підприємств України. Для проведення процедури оновлення кредитного рейтингу агентство використовувало фінансову звітність АТ «ТРЕСТ ЖИТЛОБУД-1» за І півріччя 2016 року, а також внутрішню інформацію, надану емітентом у ході рейтингового процесу.

Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBBB характеризується ДОСТАТНЬОЮ кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Рівень кредитоспроможності залежить від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов.

Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaBB характеризується кредитоспроможністю НИЖЧОЮ, НІЖ ДОСТАТНЯ, порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Висока залежність рівня кредитоспроможності від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов

Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом uaВ характеризується НИЗЬКОЮ кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Дуже висока залежність рівня кредитоспроможності від впливу несприятливих комерційних, фінансових та економічних умов.

Знак «+» позначає проміжну категорію (рівень) рейтингу відносно основних категорій (рівнів)

Стабільний прогноз вказує на відсутність на поточний момент передумов для зміни рейтингу протягом року.

Кредитний рейтинг uaBB враховує можливість з боку емітента затримки в розрахунках за випущеними ним цільовими облігаціями на строк до 6 місяців, кредитній рейтинг uaВ - до 12 місяців.

Фактори, що підтримують рівень кредитного рейтингу облігацій серій C4 та К2:

• провідні ринкові позиції підприємства: АТ «ТРЕСТ ЖИТЛОБУД-1» є однією з найбільших будівельних компаній України та має значний досвід реалізації інвестиційно-будівельних проектів;
• наявність у власності підприємства виробничих потужностей, які дозволяють обслуговувати будівельний процес практично на всіх його стадіях.

Фактори, що обмежують рівень кредитного рейтингу облігацій серій C4 та К2:

• високий рівень боргового навантаження підприємства;
• залежність своєчасного та повного виконання фінансових зобов’язань від термінів реалізації інвестиційно-будівельних проектів;
• збереження складної ситуації на ринку нерухомості, низький рівень платоспроможного попиту з боку населення, а також повільні темпи відновлення будівельної галузі України;
• неврегульованість і мінливість системи законодавчого регулювання та оподаткування операцій, пов’язаних з будівництвом та залученням фінансування.

Фактори, що підтримують рівень кредитного рейтингу облігацій серій C5-F5:

• провідні ринкові позиції: АТ «ТРЕСТ ЖИТЛОБУД-1» є однією з найбільших будівельних компаній України та має значний досвід реалізації інвестиційно-будівельних проектів;
• наявність у власності підприємства виробничих потужностей, які дозволяють обслуговувати будівельний процес практично на всіх його стадіях;
• введення в експлуатацію житлових будинків №5, №6 по вул. Дача-55, а також будинку по вул. Клочківській, 46 у м. Харкові, приміщення в яких мають бути передані за випуском цільових облігацій серій С5-F5.

Фактори, що обмежують рівень кредитного рейтингу облігацій серій C5-F5:

• високий рівень боргового навантаження підприємства;
• масштабність будівельних проектів, реалізація яких має значний вплив на результати фінансово-господарської діяльності підприємства;
• збереження складної ситуації на ринку нерухомості, низький рівень платоспроможного попиту з боку населення, а також повільними темпами відновлення будівельної галузі України;
• неврегульованість і мінливість системи законодавчого регулювання та оподаткування операцій, пов’язаних з будівництвом та залученням фінансування.

Фактори, що підтримують рівень кредитного рейтингу облігацій серій G5-J5:

• провідні ринкові позиції: АТ «ТРЕСТ ЖИТЛОБУД-1» є однією з найбільших будівельних компаній України та має значний досвід реалізації інвестиційно-будівельних проектів;
• наявність у власності підприємства виробничих потужностей, які дозволяють обслуговувати будівельний процес практично на всіх його стадіях;
• введення в експлуатацію житлового будинку №7 по вул. Дача-55; житлового будинку по
  вул. Гв. Широнівців (у районі ж. б. №28 а), житлових будинків №1 (секції А, Б, В), №2 (секції Г, Д) та №3 (секції Є, Ж) по вул. Велозаводській у м. Харкові, приміщення в яких мають бути передані за випуском цільових облігацій серій G5-J5.

Фактори, що обмежують рівень кредитного рейтингу облігацій серій G5-J5:

• високий рівень боргового навантаження підприємства;
• масштабність будівельних проектів, реалізація яких має значний вплив на результати фінансово-господарської діяльності підприємства;
• збереження складної ситуації на ринку нерухомості, низький рівень платоспроможного попиту з боку населення, а також повільними темпами відновлення будівельної галузі України;
• неврегульованість і мінливість системи законодавчого регулювання та оподаткування операцій, пов’язаних з будівництвом та залученням фінансування.

Фактори, що підтримують рівень кредитного рейтингу облігацій серій K5-P5:

• провідні ринкові позиції: АТ «ТРЕСТ ЖИТЛОБУД-1» є однією з найбільших будівельних компаній України та має значний досвід реалізації інвестиційно-будівельних проектів;
• наявність у власності підприємства виробничих потужностей, які дозволяють обслуговувати будівельний процес практично на всіх його стадіях;
• завершення будівництва житлових будинків №1, №2, №3, №5, №6, №9 по вул. Салтівське шосе, 264-Б, у м. Харкові, приміщення в яких мають бути передані за випуском цільових забезпечених облігацій серій К5-Р5.

Фактори, що обмежують рівень кредитного рейтингу облігацій серій K5-P5:

• високий рівень боргового навантаження підприємства;
• масштабність будівельних проектів, реалізація яких має значний вплив на результати фінансово-господарської діяльності підприємства;
• збереження складної ситуації на ринку нерухомості, низький рівень платоспроможного попиту з боку населення, а також повільними темпами відновлення будівельної галузі України;
• неврегульованість і мінливість системи законодавчого регулювання та оподаткування операцій, пов’язаних з будівництвом та залученням фінансування.

Фактори, що підтримують рівень кредитного рейтингу облігацій серій Q5-U5:

• провідні ринкові позиції: АТ «ТРЕСТ ЖИТЛОБУД-1» є однією з найбільших будівельних компаній України та має значний досвід реалізації інвестиційно-будівельних проектів;
• наявність у власності підприємства виробничих потужностей, які дозволяють обслуговувати будівельний процес практично на всіх його стадіях;
• закінчення будівництва житлових будинків №4, №7, №10, ступенем готовності будинку №8 та №11 (станом на 30.09.2016 р. – 87% кожний) по вул. Салтівське шосе, 264-Б, у м. Харкові, приміщення в якому мають бути передані за випуском цільових забезпечених облігацій серій
  Q5-U5.

Фактори, що обмежують рівень кредитного рейтингу облігацій серій Q5-U5:

• високий рівень боргового навантаження підприємства;
• масштабність будівельних проектів, реалізація яких має значний вплив на результати фінансово-господарської діяльності підприємства;
• збереження складної ситуації на ринку нерухомості, низький рівень платоспроможного попиту з боку населення, а також повільними темпами відновлення будівельної галузі України;
• неврегульованість і мінливість системи законодавчого регулювання та оподаткування операцій, пов’язаних з будівництвом та залученням фінансування.

Фактори, що підтримують рівень кредитного рейтингу облігацій серій V5, W5:

• провідні ринкові позиції: АТ «ТРЕСТ ЖИТЛОБУД-1» є однією з найбільших будівельних компаній України та має значний досвід реалізації інвестиційно-будівельних проектів;
• наявність у власності підприємства виробничих потужностей, які дозволяють обслуговувати будівельний процес практично на всіх його стадіях.

Фактори, що обмежують рівень кредитного рейтингу облігацій серій V5, W5:

• високий рівень боргового навантаження підприємства;
• масштабність будівельних проектів, реалізація яких має значний вплив на результати фінансово-господарської діяльності та своєчасність виконання підприємством фінансових зобов’язань;
• збереження складної ситуації на ринку нерухомості, низький рівень платоспроможного попиту з боку населення, а також повільними темпами відновлення будівельної галузі України;
• неврегульованість і мінливість системи законодавчого регулювання та оподаткування операцій, пов’язаних з будівництвом та залученням фінансування.

Фактори, що підтримують рівень кредитного рейтингу облігацій серій X5-E6:

• провідні ринкові позиції: АТ «ТРЕСТ ЖИТЛОБУД-1» є однією з найбільших будівельних компаній України та має значний досвід реалізації інвестиційно-будівельних проектів;
• завершення будівництва житлового будинку №5 по вул. Балакірєва; житлових будинків №1, №2 по вул. Постишева; будинку №2 по вул. Ньютона; а також ступенем будівельної готовності житлового будинку по вул. Аврамівській, 4 (станом на 30.09.2016 р. - 95%); будинку №1 по
  вул. Плеханівській, 18-А (95%) та будинку №2 по пров. Іскринському, 19 (93%) у м. Харкові, приміщення в яких мають бути передані за випуском цільових забезпечених облігацій серій Х5-E6;
• наявність у власності підприємства виробничих потужностей, які дозволяють обслуговувати будівельний процес практично на всіх його стадіях.

Фактори, що обмежують рівень кредитного рейтингу облігацій серій X5-E6:

• високий рівень боргового навантаження підприємства;
• масштабністю будівельних проектів, реалізація яких має значний вплив на результати фінансово-господарської діяльності підприємства;
• збереження складної ситуації на ринку нерухомості, низький рівень платоспроможного попиту з боку населення, а також повільними темпами відновлення будівельної галузі України;
• неврегульованість і мінливість системи законодавчого регулювання та оподаткування операцій, пов’язаних з будівництвом та залученням фінансування.

Фактори, що підтримують рівень кредитного рейтингу облігацій серій F6-O6:

• провідні ринкові позиції: АТ «ТРЕСТ ЖИТЛОБУД-1» є однією з найбільших будівельних компаній України та має значний досвід реалізації інвестиційно-будівельних проектів;
• завершення будівництва житлового будинку №3 по просп. Постишева, 36; будинків №3, №4, №5, №6 по вул. Ньютона; будинку №12 до 100%, Салтівське шосе, 264-Б, а також ступенем будівельної готовності будинку №4 по просп. Постишева, 36 (станом на 30.09.2016 р. – 85%); будинку №4 по вул. Плеханівській, 18-А (83%); будинку №1 по пров. Іскринському, 19 (95%) у м. Харкові, приміщення в яких мають бути передані за випуском цільових забезпечених облігацій серій F6-O6;
• наявність у власності підприємства виробничих потужностей, які дозволяють обслуговувати будівельний процес практично на всіх його стадіях.

Фактори, що обмежують рівень кредитного рейтингу облігацій серій F6-O6:

• високий рівень боргового навантаження підприємства;
• масштабність будівельних проектів, реалізація яких має значний вплив на результати фінансово-господарської діяльності підприємства;
• збереження складної ситуації на ринку нерухомості, низький рівень платоспроможного попиту з боку населення, а також повільними темпами відновлення будівельної галузі України;
• неврегульованість і мінливість системи законодавчого регулювання та оподаткування операцій, пов’язаних з будівництвом та залученням фінансування.

Фактори, що підтримують рівень кредитного рейтингу облігацій серій P6-Y6:

• провідні ринкові позиції: АТ «ТРЕСТ ЖИТЛОБУД-1» є однією з найбільших будівельних компаній України та має значний досвід реалізації інвестиційно-будівельних проектів;
• ступінь будівельної готовності житлових будинків №1 (секції А, Б) (станом на 30.09.2016 р. – 83%), будинку №4 – 88%, будинку №7 – 87%, будинку №8 – 87% по вул. Ньютона, будинку №2 по вул. Плеханівський 18-А (17%) у м. Харкові, приміщення в якому мають бути передані за випуском цільових забезпечених облігацій серій Р6-Y6;
• наявність у власності підприємства виробничих потужностей, які дозволяють обслуговувати будівельний процес практично на всіх його стадіях.

Фактори, що обмежують рівень кредитного рейтингу облігацій серій P6-Y6:

• високий рівень боргового навантаження підприємства;
• масштабність будівельних проектів, реалізація яких має значний вплив на результати фінансово-господарської діяльності підприємства;
• збереження складної ситуації на ринку нерухомості, низький рівень платоспроможного попиту з боку населення, а також повільними темпами відновлення будівельної галузі України;
• неврегульованість і мінливість системи законодавчого регулювання та оподаткування операцій, пов’язаних з будівництвом та залученням фінансування.

Повну історію рейтингівАТ «ТРЕСТ ЖИТЛОБУД-1» можна переглянути на сайті агентства.

Інформацію про всі рейтинги, визначені агентством, наведено в інформаційних системах REUTERS, BLOOMBERG, S&P Capital IQ та TRData.

Для отримання більш докладної інформації звертайтесь, будь ласка:

Профільний аналітичний відділ, Олексій Чорноротов, тел.: (044) 490-25-50

AChernorotov@credit-rating.com.ua